da gäbe es einiges zu besprechen
rolfjkoch@web.de
T 06151 14 77 94
Freitag, 28. November 2014
Montag, 24. November 2014
soweit ich das SchVG 2009 verstehe ist nach Endfälligkeit keine Anleihengläubigergemeinschaft vorhanden so dass auch keine Gläubigerversammlungen abgehalten werden könne......andere Meinungen ? bitte an rolfjkoch@web.de
Sehr geehrte Damen und Herren,
die Golden Gate GmbH lädt am 28.11.2014 um 11:00 Uhr im Künstlerhaus München, Lenbachplatz 8, 80333 München, zu einer Gläubigerversammlung der Anleihegläubiger ein. Nähere Informationen sind auf www.goldengate-gmbh.de erhältlich.
Im vorläufigen Insolvenzverfahren über das Vermögen des auf Gesundheits- und Wohnimmobilien spezialisierten Unternehmens Golden Gate GmbH bemüht sich der vorläufige Insolvenzverwalter Axel W. Bierbach aus der Münchener Kanzlei Müller-Heydenreich Bierbach & Kollegen um die bestmögliche Befriedigung der Anleihegläubiger.
Zu diesem Zweck sollen die Anleihegläubiger im Rahmen einer Anleihegläubigerversammlung zunächst einen gemeinsamen Vertreter bestellen, der ihre Interessen künftig wahrnehmen wird. Erforderlich sind mit Blick auf eine bestmögliche Befriedigung der Ansprüche darüber hinaus Anpassungen der Anleihebedingungen.
Es ist vorgesehen, die Anleihebedingungen dahingehend zu ändern, dass die zur Absicherung der Anleihe dienende Immobilie des ehemaligen Bundeswehrkrankenhauses in Leipzig nicht vom Sicherheiten-Treuhänder zwangsversteigert werden muss. Die Immobilie, die im Eigentum der Golden Gate Leipzig GmbH steht, soll stattdessen freihändig verwertet werden.
Zwar sehen die Anleihebedingungen und der Vertrag mit dem Sicherheiten-Treuhänder in ihrer bisherigen Fassung die Zwangsversteigerung als vorrangige Verwertungsmethode vor, jedoch werden erfahrungsgemäß bei einer Zwangsversteigerung deutlich niedrigere Preise erlöst als im Wege eines freihändigen Verkaufs. Im Interesse der bestmöglichen Befriedigung der Anleihegläubiger soll die Immobilie daher zunächst weiter vermietet und anschließend freihändig verwertet werden. Der Verwertungserlös wird sodann - wie bei der Verwertung über eine Zwangsversteigerung - den Anleihegläubigern zufließen.
Ferner sollen die Anleihegläubiger der Golden Gate GmbH bei der Versammlung über einen weiteren Gegenantrag zu Tagesordnungspunkt 3 der Anleihegläubigerversammlung abstimmen. Dieser sieht neben den auch von der Golden Gate GmbH bereits vorgeschlagenen Anpassungen der Anleihebedingungen insbesondere ergänzend vor, dass die bereits jetzt beim Sicherheiten-Treuhänder vorhandenen liquiden Mittel in Höhe von rund 400.000,00 Euro von diesem freigegeben werden, um kurzfristig fällig werdende Grundsteuern für die Vergangenheit in etwa gleicher Höhe bezahlen zu können. Auch diese Freigabe entspricht dem Interesse der Anleihegläubiger, da ansonsten eine Zwangsversteigerung durch die Stadt Leipzig droht. Die Grundsteuern wären in einem solchen Fall als öffentliche Last vorrangig vor den Sicherheiten der Anleihegläubiger zu bedienen.
Die Golden Gate GmbH unterstützt den Gegenantrag des Anleihegläubigers LP Inviso GmbH zu Tagesordnungspunkt 3 der Anleihegläubigerversammlung und empfiehlt den Anleihegläubigern, für den Beschlussvorschlag der LP Inviso GmbH zu stimmen. Die entsprechenden Anträge finden sich auf der Homepage der Golden Gate GmbH unter http://www.goldengate-gmbh.de.
Vorläufiger Insolvenzverwalter Axel W. Bierbach: „Die von der Golden Gate GmbH beantragten Änderungen der Anleihebedingungen und auch der Gegenantrag sind im Interesse der Anleihegläubiger. Ich hoffe auf ein zahlreiches Erscheinen der Anleihegläubiger, um die Beschlüsse auch umsetzen zu können. Selbstverständlich werde ich den Anleihegläubigern über meine bisherigen Kenntnisse und die mutmaßlichen Befriedigungsaussichten berichten und für Fragen zur Verfügung stehen. Auch werde ich über die Befriedigungsaussichten aus dem Patronat und über die Inanspruchnahme von Herrn Uwe Rampold berichten.“
Geschäftsführer der Golden Gate GmbH, Dr. Hans Volkert Volckens: „Als neuer Geschäftsführer der Golden Gate GmbH und der Golden Gate Leipzig GmbH bin ich an der bestmöglichen zeitnahen Befriedigung der Gläubiger interessiert. Hierfür ist ein Verkauf sämtlicher Liegenschaften erforderlich, wobei die Immobilie in Leipzig für die Anleihegläubiger von besonderer Bedeutung ist. Die jetzigen Regelungen im Sicherheiten-Treuhandvertrag und in den Anleihebedingungen sind nicht geeignet, die Immobilie bestmöglich und flexibel verwalten und verkaufen zu können. Denn die jetzigen Regelungen würden zu einer Insolvenz der Golden Gate Leipzig GmbH führen und die Anleihegläubiger damit weiter schädigen. Dies gilt es abzuwenden.“
Die Golden Gate GmbH hatte am 2. Oktober 2014 Antrag auf vorläufige Insolvenzverwaltung wegen Zahlungsunfähigkeit und Überschuldung beim Amtsgericht München gestellt. Im Zuge der Insolvenzantragstellung legte der bisherige Geschäftsführer Uwe Rampold sein Amt nieder; zum neuen Geschäftsführer bestellten die Gesellschafter der Golden Gate GmbH Dr. Hans Volkert Volckens. Dr. Volckens ist geschäftsführender Gesellschafter der Immobilis Trust GmbH, einem auf die Restrukturierung von Immobiliengesellschaften und Immobilienfonds spezialisierten Beratungsunternehmen.
„Wir erwarten uns von der Gläubigerversammlung ein klare Weichenstellung hinsichtlich der Verwertungsstrategie für die Immobilien der Golden Gate. Die maximale Befriedigung der Anleihegläubiger muss dabei im Vordergrund stehen. Wir haben in intensiven Gesprächen die verschiedenen Verwertungsszenarien analysiert. Eine sofortige Zwangsversteigerung halten wir nicht für wertoptimierend. Daher unterstützen wir den Antrag der LP Inviso und werden als designierter gemeinsamer Vertreter den Prozess konstruktiv und kritisch begleiten", erläutert Frank Günther, Geschäftsführer der One Square Advisory GmbH, Mitglied im Gläubigerausschuss der Golden Gate und designierter gemeinsamer Vertreter der Anleihegläubiger.
Fazit:Das BOND MAGAZINE rät Anleihegläubigern ausdrücklich, an der Gläubigerversammlung der Anleihegläubiger der Golden Gate GmbH am 28. November in München persönlich teilzunehmen oder sich mittels Vollmacht vertreten zu lassen. Wir raten ausdrücklich dazu, für die Tagesordnungspunkte sowie den Gegenantrag des institutionellen Investors LP Inviso GmbH zu stimmen, um eine bestmögliche Insolvenzquote im Sinne aller Anleihegläubiger zu erzielen. Zudem unterstützen wir die Wahl der One Square Advisory GmbH zum Gemeinsamen Vertreter der Anleihegläubiger, da One Square Advisory über umfangreiches Restrukturierungs-Know-how verfügt und die Interessen der Anleihegläubiger bei zahlreichen Transaktionen wahrnimmt, z.B. bei Rena, Rena Lage, S.A.G. Solarstrom und SiC Processing.
Im vorläufigen Insolvenzverfahren über das Vermögen des auf Gesundheits- und Wohnimmobilien spezialisierten Unternehmens Golden Gate GmbH bemüht sich der vorläufige Insolvenzverwalter Axel W. Bierbach aus der Münchener Kanzlei Müller-Heydenreich Bierbach & Kollegen um die bestmögliche Befriedigung der Anleihegläubiger.
Zu diesem Zweck sollen die Anleihegläubiger im Rahmen einer Anleihegläubigerversammlung zunächst einen gemeinsamen Vertreter bestellen, der ihre Interessen künftig wahrnehmen wird. Erforderlich sind mit Blick auf eine bestmögliche Befriedigung der Ansprüche darüber hinaus Anpassungen der Anleihebedingungen.
Es ist vorgesehen, die Anleihebedingungen dahingehend zu ändern, dass die zur Absicherung der Anleihe dienende Immobilie des ehemaligen Bundeswehrkrankenhauses in Leipzig nicht vom Sicherheiten-Treuhänder zwangsversteigert werden muss. Die Immobilie, die im Eigentum der Golden Gate Leipzig GmbH steht, soll stattdessen freihändig verwertet werden.
Zwar sehen die Anleihebedingungen und der Vertrag mit dem Sicherheiten-Treuhänder in ihrer bisherigen Fassung die Zwangsversteigerung als vorrangige Verwertungsmethode vor, jedoch werden erfahrungsgemäß bei einer Zwangsversteigerung deutlich niedrigere Preise erlöst als im Wege eines freihändigen Verkaufs. Im Interesse der bestmöglichen Befriedigung der Anleihegläubiger soll die Immobilie daher zunächst weiter vermietet und anschließend freihändig verwertet werden. Der Verwertungserlös wird sodann - wie bei der Verwertung über eine Zwangsversteigerung - den Anleihegläubigern zufließen.
Ferner sollen die Anleihegläubiger der Golden Gate GmbH bei der Versammlung über einen weiteren Gegenantrag zu Tagesordnungspunkt 3 der Anleihegläubigerversammlung abstimmen. Dieser sieht neben den auch von der Golden Gate GmbH bereits vorgeschlagenen Anpassungen der Anleihebedingungen insbesondere ergänzend vor, dass die bereits jetzt beim Sicherheiten-Treuhänder vorhandenen liquiden Mittel in Höhe von rund 400.000,00 Euro von diesem freigegeben werden, um kurzfristig fällig werdende Grundsteuern für die Vergangenheit in etwa gleicher Höhe bezahlen zu können. Auch diese Freigabe entspricht dem Interesse der Anleihegläubiger, da ansonsten eine Zwangsversteigerung durch die Stadt Leipzig droht. Die Grundsteuern wären in einem solchen Fall als öffentliche Last vorrangig vor den Sicherheiten der Anleihegläubiger zu bedienen.
Die Golden Gate GmbH unterstützt den Gegenantrag des Anleihegläubigers LP Inviso GmbH zu Tagesordnungspunkt 3 der Anleihegläubigerversammlung und empfiehlt den Anleihegläubigern, für den Beschlussvorschlag der LP Inviso GmbH zu stimmen. Die entsprechenden Anträge finden sich auf der Homepage der Golden Gate GmbH unter http://www.goldengate-gmbh.de.
Vorläufiger Insolvenzverwalter Axel W. Bierbach: „Die von der Golden Gate GmbH beantragten Änderungen der Anleihebedingungen und auch der Gegenantrag sind im Interesse der Anleihegläubiger. Ich hoffe auf ein zahlreiches Erscheinen der Anleihegläubiger, um die Beschlüsse auch umsetzen zu können. Selbstverständlich werde ich den Anleihegläubigern über meine bisherigen Kenntnisse und die mutmaßlichen Befriedigungsaussichten berichten und für Fragen zur Verfügung stehen. Auch werde ich über die Befriedigungsaussichten aus dem Patronat und über die Inanspruchnahme von Herrn Uwe Rampold berichten.“
Geschäftsführer der Golden Gate GmbH, Dr. Hans Volkert Volckens: „Als neuer Geschäftsführer der Golden Gate GmbH und der Golden Gate Leipzig GmbH bin ich an der bestmöglichen zeitnahen Befriedigung der Gläubiger interessiert. Hierfür ist ein Verkauf sämtlicher Liegenschaften erforderlich, wobei die Immobilie in Leipzig für die Anleihegläubiger von besonderer Bedeutung ist. Die jetzigen Regelungen im Sicherheiten-Treuhandvertrag und in den Anleihebedingungen sind nicht geeignet, die Immobilie bestmöglich und flexibel verwalten und verkaufen zu können. Denn die jetzigen Regelungen würden zu einer Insolvenz der Golden Gate Leipzig GmbH führen und die Anleihegläubiger damit weiter schädigen. Dies gilt es abzuwenden.“
Die Golden Gate GmbH hatte am 2. Oktober 2014 Antrag auf vorläufige Insolvenzverwaltung wegen Zahlungsunfähigkeit und Überschuldung beim Amtsgericht München gestellt. Im Zuge der Insolvenzantragstellung legte der bisherige Geschäftsführer Uwe Rampold sein Amt nieder; zum neuen Geschäftsführer bestellten die Gesellschafter der Golden Gate GmbH Dr. Hans Volkert Volckens. Dr. Volckens ist geschäftsführender Gesellschafter der Immobilis Trust GmbH, einem auf die Restrukturierung von Immobiliengesellschaften und Immobilienfonds spezialisierten Beratungsunternehmen.
„Wir erwarten uns von der Gläubigerversammlung ein klare Weichenstellung hinsichtlich der Verwertungsstrategie für die Immobilien der Golden Gate. Die maximale Befriedigung der Anleihegläubiger muss dabei im Vordergrund stehen. Wir haben in intensiven Gesprächen die verschiedenen Verwertungsszenarien analysiert. Eine sofortige Zwangsversteigerung halten wir nicht für wertoptimierend. Daher unterstützen wir den Antrag der LP Inviso und werden als designierter gemeinsamer Vertreter den Prozess konstruktiv und kritisch begleiten", erläutert Frank Günther, Geschäftsführer der One Square Advisory GmbH, Mitglied im Gläubigerausschuss der Golden Gate und designierter gemeinsamer Vertreter der Anleihegläubiger.
Fazit:Das BOND MAGAZINE rät Anleihegläubigern ausdrücklich, an der Gläubigerversammlung der Anleihegläubiger der Golden Gate GmbH am 28. November in München persönlich teilzunehmen oder sich mittels Vollmacht vertreten zu lassen. Wir raten ausdrücklich dazu, für die Tagesordnungspunkte sowie den Gegenantrag des institutionellen Investors LP Inviso GmbH zu stimmen, um eine bestmögliche Insolvenzquote im Sinne aller Anleihegläubiger zu erzielen. Zudem unterstützen wir die Wahl der One Square Advisory GmbH zum Gemeinsamen Vertreter der Anleihegläubiger, da One Square Advisory über umfangreiches Restrukturierungs-Know-how verfügt und die Interessen der Anleihegläubiger bei zahlreichen Transaktionen wahrnimmt, z.B. bei Rena, Rena Lage, S.A.G. Solarstrom und SiC Processing.
Mit freundlichen Grüßen
Christian Schiffmacher
Editor-in-Chief
BONDBOOK / BOND MAGAZINE / fixed-income.org
Institutional Investment Publishing GmbH
Raiffeisenring 1
76831 Eschbach
Germany
Managing Director: Christian Schiffmacher
Register Court Landau HRB 31297
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Soeben erschienen: BONDBOOK Restrukturierung von Anleihen
Auf 104 Seiten werden detailliert alle wichtigen Hintergründe rund um die Restrukturierung von Anleihen für Unternehmen und Anleihegläubiger erläutert.
Die Ausgabe kann zum Preis von 29,00 Euro (inkl. USt. und Versand) beim Verlag oder im Buchhandel (ISBN 978-3-9813331-2-1) bestellt werden.
Inhaltsverzeichnis
Bestellformular
www.restrukturierung-von-anleihen.com
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Mittwoch, 29. Oktober 2014
Die Bondholder sollen den Treuhänder, Mayrhofer und Partner, demnach für bis zu 3 Jahre von seiner durch die Insolvenz ausgelösten unverzüglichen Verwertungspflicht befreien. Außerdem sind die Anleihegläubiger aufgerufen, einen Teil der an den Treuhänder zu ihren Gunsten abgetretenen Mietzinsansprüche freizugeben und an Golden Gate Leipzig rückabzutreten,
Die insolvente Golden Gate GmbH lädt die Inhaber der am 11. Oktober offiziell ausgelaufenen 30-Mio.-EUR-Unternehmensanleihe (2011/14) am 28. November zu einer Anleihegläubigerversammlung nach München. Auf der Agenda stehen insbesondere die Bestellung eines gemeinsamen Vertreters für alle Anleihegläubiger – vorgeschlagen ist u.a. der Münchner Restrukturierungsspezialist One Square Advisory – sowie mögliche Maßnahmen zur bestmöglichen Verwertung der Liegenschaft in Leipzig, die seinerzeit als Sicherheit für die Anleihe bestellt wurde.
http://www.dgap.de/dgap/News/corpora...&newsID=821088
In diesem Zusammenhang sei u.a. angedacht, die im Eigentum der Golden Gate Leipzig GmbH befindliche Liegenschaft zunächst weiterzuentwickeln, um anschließend im Rahmen einer Verwertung einen deutlich höheren Erlös zu erzielen, als das nach derzeitiger Einschätzung der vorläufigen Insolvenzverwaltung bei einer kurzfristigen Veräußerung möglich wäre. Die Bondholder sollen den Treuhänder, Mayrhofer und Partner, demnach für bis zu 3 Jahre von seiner durch die Insolvenz ausgelösten unverzüglichen Verwertungspflicht befreien. Außerdem sind die Anleihegläubiger aufgerufen, einen Teil der an den Treuhänder zu ihren Gunsten abgetretenen Mietzinsansprüche freizugeben und an Golden Gate Leipzig rückabzutreten, um dadurch der Immobilie die für die angestrebte Entwicklung und Verwertung erforderliche Liquidität zu belassen. Entsprechende Informationen und erforderliche Unterlagen sind unter http://www.goldengate-gmbh.de/invest...e-anleihe.html veröffentlicht. Unterdessen spitzt sich die Lage um die Golden-Gate-Pleite weiter zu: Offenbar stehen gegen den ehemaligen Geschäftsführer Uwe Rampold die Verdachtsmomente des Kapitalanlagebetrugs, der Insolvenzverschleppung und der Untreue im Raum. Womöglich wird die Insolvenz der Gesundheits- und Wohnimmobiliengesellschaft damit demnächst wohl auch ein Fall für die Staatsanwaltschaft.
http://www.bondguide.de/topnews/anle...terxxl-solar8/
http://www.dgap.de/dgap/News/corpora...&newsID=821088
In diesem Zusammenhang sei u.a. angedacht, die im Eigentum der Golden Gate Leipzig GmbH befindliche Liegenschaft zunächst weiterzuentwickeln, um anschließend im Rahmen einer Verwertung einen deutlich höheren Erlös zu erzielen, als das nach derzeitiger Einschätzung der vorläufigen Insolvenzverwaltung bei einer kurzfristigen Veräußerung möglich wäre. Die Bondholder sollen den Treuhänder, Mayrhofer und Partner, demnach für bis zu 3 Jahre von seiner durch die Insolvenz ausgelösten unverzüglichen Verwertungspflicht befreien. Außerdem sind die Anleihegläubiger aufgerufen, einen Teil der an den Treuhänder zu ihren Gunsten abgetretenen Mietzinsansprüche freizugeben und an Golden Gate Leipzig rückabzutreten, um dadurch der Immobilie die für die angestrebte Entwicklung und Verwertung erforderliche Liquidität zu belassen. Entsprechende Informationen und erforderliche Unterlagen sind unter http://www.goldengate-gmbh.de/invest...e-anleihe.html veröffentlicht. Unterdessen spitzt sich die Lage um die Golden-Gate-Pleite weiter zu: Offenbar stehen gegen den ehemaligen Geschäftsführer Uwe Rampold die Verdachtsmomente des Kapitalanlagebetrugs, der Insolvenzverschleppung und der Untreue im Raum. Womöglich wird die Insolvenz der Gesundheits- und Wohnimmobiliengesellschaft damit demnächst wohl auch ein Fall für die Staatsanwaltschaft.
http://www.bondguide.de/topnews/anle...terxxl-solar8/
Dienstag, 21. Oktober 2014
Zitat von bondsammler 
Dienstag, 14. Oktober 2014
Insolvenzverwalter fordert Anleihen-Rückzahlung Golden Gate: Große Zweifel an Patronatserklärung
Insolvenzverwalter fordert Anleihen-Rückzahlung
Golden Gate: Große Zweifel an Patronatserklärung
Golden Gate
Klinik der Golden Gate in Leipzig. Der insolvente Immobilienentwickler kann seine Mittelstandsanleihe nicht bedienen.
Zahltag für Uwe Rampold: Der vorläufige Insolvenzverwalter Axel Bierbach fordert die Rückzahlung der Mittelstandsanleihe der insolventen Golden Gate ein, plus die aufgelaufenen Zinsen. Der ehemalige Geschäftsführer des Immobilienentwicklers hatte im März 2011 im Zuge der Emission ein Patronat abgegeben, im Falle der Zahlungsunfähigkeit die fehlenden liquiden Mittel zur Verfügung zu stellen – notfalls auch aus eigener Tasche.
Doch wie werthaltig dieses Versprechen ist, ist unklar. Die Rückzahlung der Mittelstandsanleihe wäre zum 11. Oktober fällig gewesen, doch Rampold hat seine Patronatserklärung noch nicht eingelöst, wie der Insolvenzverwalter mitteilte. Bierbach formulierte große Zweifel, dass Rampold seiner Verpflichtung aus dem Patronat „vollumfänglich“ nachkommen könne. Auf FINANCE-Anfrage konnte Golden Gate zunächst keine Auskunft erteilen, ob Rampold seinen Verpflichtungen zeitnah wird nachkommen können.
Doch wie werthaltig dieses Versprechen ist, ist unklar. Die Rückzahlung der Mittelstandsanleihe wäre zum 11. Oktober fällig gewesen, doch Rampold hat seine Patronatserklärung noch nicht eingelöst, wie der Insolvenzverwalter mitteilte. Bierbach formulierte große Zweifel, dass Rampold seiner Verpflichtung aus dem Patronat „vollumfänglich“ nachkommen könne. Auf FINANCE-Anfrage konnte Golden Gate zunächst keine Auskunft erteilen, ob Rampold seinen Verpflichtungen zeitnah wird nachkommen können.
Golden Gate: Geschäftsführer kann Anleihe nicht bedienen
Bereits Anfang Oktober hatte Golden Gate Insolvenz anmelden müssen und war damit der 20. ausgefallene Emittent einer Mittelstandsanleihe. Parallel zur Insolvenz hatte Rampold seinen Rücktritt erklärt. Der frühere IVG-CFO Hans Volkert Volckens übernahm die Nachfolge und kündigte an, gemeinsam mit Rechtsanwalt Bierbach einen Insolvenzplan erstellen zu wollen. Ob und wie dieser durch Rampolds Zahlungsverzug beeinflusst wird, ist derzeit unklar. Schon vor der Insolvenz zweifelten Anleger an Rampolds Möglichkeiten, seiner Patronatszusage nachzukommen, wie sich in der Kursentwicklung ablesen ließ.
Ausschlaggebend für die Insolvenz ist die gescheiterte Veräußerung von Immobilien der Golden Gate in Leipzig und Amberg. Die für die Rückzahlung der Anleihe erforderlichen Mittel sollten durch den Verkauf von zwei ehemaligen Bundeswehrkrankenhäusern erwirtschaftet werden. Bislang wurden jedoch keine Käufer gefunden.
jakob.eich[at]finance-magazin.de
Ausschlaggebend für die Insolvenz ist die gescheiterte Veräußerung von Immobilien der Golden Gate in Leipzig und Amberg. Die für die Rückzahlung der Anleihe erforderlichen Mittel sollten durch den Verkauf von zwei ehemaligen Bundeswehrkrankenhäusern erwirtschaftet werden. Bislang wurden jedoch keine Käufer gefunden.
jakob.eich[at]finance-magazin.de
GoldenGate14 ANL /Anleihe fällig 11.10.14
Willkommen
Die VALORA EFFEKTEN HANDEL AG ist das älteste börsenunabhängige Wertpapierhandelshaus in Deutschland.
Seit 1988 ist die VEH AG sehr erfolgreich im Segment der unnotierten Aktien und Wertpapiere tätig. Zuverlässigkeit und Seriosität sind für uns selbstverständlich.
Die VALORA EFFEKTEN HANDEL AG verfügt über einen großen Kundenstamm und hervorragende Beziehungen. In der Kursliste finden Sie viele Gesellschaften, für welche die VEH AG den außerbörslichen Wertpapierhandel abwickelt.
Die VALORA EFFEKTEN HANDEL AG verfügt über einen großen Kundenstamm und hervorragende Beziehungen. In der Kursliste finden Sie viele Gesellschaften, für welche die VEH AG den außerbörslichen Wertpapierhandel abwickelt.
Donnerstag, 2. Oktober 2014
aus dem Treuhandvertrag....
§ 6
Verwertung der Sicherheiten
1. Für den Fall, dass die Emittentin – gleich aus welchem Grund – Anleihegläubigeransprüche bei
Fälligkeit nicht vertragsgemäß erfüllen kann, ist der Treuhänder verpflichtet, für Rechnung der
Gläubiger Maßnahmen zur Verwertung der Sicherheiten einzuleiten (nachstehend „Verwertungsmaßnahmen“).
2. Der Treuhänder wird die Emittentin vor Einleitung von Verwertungsmaßnahmen – unter Ankündigung
der konkret beabsichtigten Verwertungsmaßnahmen – eine angemessene Frist von
mindestens vier Wochen zur Befriedigung der fälligen Gläubigeransprüche setzen. Die Fristsetzung
ist entbehrlich, wenn die Emittentin die Erfüllung der besicherten Ansprüche endgültig ablehnt
bzw. mitteilt, nicht leisten zu können, sowie für den Fall, dass Antrag auf Eröffnung des Insolvenzverfahrens
über das Vermögen der Emittentin gestellt wurde.
3. Im Falle der Öffnung des Insolvenzverfahrens über das Vermögen der Emittentin wird der Treuhänder
gegenüber dem Insolvenzverwalter bezüglich der von ihm verwalteten Sicherheiten seine
Rechte aus der jeweils anwendbaren Insolvenzordnung geltend machen.
4. Sämtliche Erlöse aus der Verwertung von Sicherheiten sind auf einem hierzu vom Treuhänder
einzurichtenden Treuhandkonto zu hinterlegen. Nach Abschluss der Verwertung wird der Treuhänder
– nach Abzug der durch die Verwertung entstandenen Kosten und seiner Vergütung
den Verwertungserlös an die Gläubiger im Verhältnis ihrer nominellen Beteiligung am Emissionserlös
der Anleihe auskehren.
Verwertung der Sicherheiten
1. Für den Fall, dass die Emittentin – gleich aus welchem Grund – Anleihegläubigeransprüche bei
Fälligkeit nicht vertragsgemäß erfüllen kann, ist der Treuhänder verpflichtet, für Rechnung der
Gläubiger Maßnahmen zur Verwertung der Sicherheiten einzuleiten (nachstehend „Verwertungsmaßnahmen“).
2. Der Treuhänder wird die Emittentin vor Einleitung von Verwertungsmaßnahmen – unter Ankündigung
der konkret beabsichtigten Verwertungsmaßnahmen – eine angemessene Frist von
mindestens vier Wochen zur Befriedigung der fälligen Gläubigeransprüche setzen. Die Fristsetzung
ist entbehrlich, wenn die Emittentin die Erfüllung der besicherten Ansprüche endgültig ablehnt
bzw. mitteilt, nicht leisten zu können, sowie für den Fall, dass Antrag auf Eröffnung des Insolvenzverfahrens
über das Vermögen der Emittentin gestellt wurde.
3. Im Falle der Öffnung des Insolvenzverfahrens über das Vermögen der Emittentin wird der Treuhänder
gegenüber dem Insolvenzverwalter bezüglich der von ihm verwalteten Sicherheiten seine
Rechte aus der jeweils anwendbaren Insolvenzordnung geltend machen.
4. Sämtliche Erlöse aus der Verwertung von Sicherheiten sind auf einem hierzu vom Treuhänder
einzurichtenden Treuhandkonto zu hinterlegen. Nach Abschluss der Verwertung wird der Treuhänder
– nach Abzug der durch die Verwertung entstandenen Kosten und seiner Vergütung
den Verwertungserlös an die Gläubiger im Verhältnis ihrer nominellen Beteiligung am Emissionserlös
der Anleihe auskehren.
Wer erläutert den im Prospekt abgedruckten Treuhandvertrag, nachdem der jetzt eingeschlagene Weg der Insolvenzeröffnung geradezu gegen die Interessen der Anleiheinhaber gerichtet erscheint, weil dort geregelt ist, dass es (das Treuhandverhältnis) erlischt bei Eröffnung des Insolvenzverfahrens und der Treuhänder sämtliche grundbuchrechtlichen Erklärung zur Löschung der Grundschulden abzugeben hat?
Golden Gate – überschuldet und zahlungsunfähig
Tage wie diese: traurig ist manchmal, wenn man Recht behält: Golden Gate meldet wegen Überschuldung und Zahlungsunfähigkeit heute Insolvenz an. Und wieder blicken wir auf die Ereignisse und müssen daran denken, ob in diesem Fall jemand an der Aufklärung der ganzen Ungereimtheiten interessiert ist und die Verantwortlichen zur Rechenschaft gezogen werden. Die Fragen ergeben sich aus den jüngsten Presseveröffentlichungen, dem Anleiheprospekt und dem letzten Rating:
- Hält die Patronatserklärung von Herrn Rampold, auf die im letzten Ratingbericht verwiesen wurde und die der einzige Grund war, warum das durchaus schlechte Rating überhaupt noch erteilt wurde?
- Wie ist zu beurteilen, dass Herr Rampold auch in dem jüngsten Interview im August 2014 noch behaupten durfte und niemand ihm widersprach, dass ein Wertgutachten für die Immobilie in Leipzig über 30 Millionen Euro vorläge, obwohl dieses im Prospekt veröffentlichte Gutachten nicht auf die bestehende Immobilie, sondern ein erst noch umzusetzendes Konzept, dass ja im Zeitpunkt des Interviews gar nicht mehr realisierbar war, abstellte?
- Wer erläutert den im Prospekt abgedruckten Treuhandvertrag, nachdem der jetzt eingeschlagene Weg der Insolvenzeröffnung geradezu gegen die Interessen der Anleiheinhaber gerichtet erscheint, weil dort geregelt ist, dass es (das Treuhandverhältnis) erlischt bei Eröffnung des Insolvenzverfahrens und der Treuhänder sämtliche grundbuchrechtlichen Erklärung zur Löschung der Grundschulden abzugeben hat?
- Wird ein Gericht wieder absegnen, dass derjenige, der als Gesellschafter und Geschäftsführer dafür verantwortlich ist, dass der Anleihezeichner blumig über die Werthaltigkeit der Immobilie sowie die Erfahrung in dem Bereich Klinik-Immobilien im Unklaren gelassen worden ist, mittels seiner Vertrauten ein Insolvenzverfahren in Eigenverwaltung durchführen kann?
Der Münchener Immobilienentwickler Golden Gate ist zahlungsunfähig und kann eine im Jahr 2011 begebene Mittelstandsanleihe über 30 Millionen Euro nicht mehr bedienen. Die Anleihe wäre in der kommenden Woche, am 11. Oktober zur Rückzahlung fällig gewesen. Auch die Zinsen in Höhe von 1,95 Millionen Euro kann das Unternehmen nicht zurückzahlen.
Geschäftsführer Uwe Rampold nimmt seinen Hut
Mittelstandsanleihen: Golden Gate ist pleite
Thinkstock
Immobiliennunternehmen steht das Wasser bis zum Hals: Golden Gate ist pleite und hat Insolvenz angemeldet.
Der Münchener Immobilienentwickler Golden Gate ist zahlungsunfähig und kann eine im Jahr 2011 begebene Mittelstandsanleihe über 30 Millionen Euro nicht mehr bedienen. Die Anleihe wäre in der kommenden Woche, am 11. Oktober zur Rückzahlung fällig gewesen. Auch die Zinsen in Höhe von 1,95 Millionen Euro kann das Unternehmen nicht zurückzahlen.
Die Insolvenz kommt nicht gänzlich unerwartet, denn FINANCE hatte das Unternehmen schon als Risikokandidaten für den nächsten Ausfall einer Mittelstandsanleihe ausgemacht. Die für die Rückzahlung der Anleihe erforderlichen Mittel sollten durch die Veräußerungen von Wohnimmobilien und Grundstücken erwirtschaftet werden. Da lag dann wohl letztendlich auch das Problem.
Denn Golden Gate hat es nicht geschafft, Projektentwicklungen von ehemaligen Bundeswehrkrankenhäusern in Leipzig und Amberg rechtzeitig zu veräußern. Man sei an „besonderen rechtlichen und immobilienwirtschaftlichen Herausforderungen“ gescheitert, gibt das Unternehmen an. Die Verhandlungen mit der Öffentlichen Hand, lokalen Projektentwicklern und potentiellen Interessenten werden aber trotz Insolvenz weiterhin fortgesetzt.
Die Insolvenz kommt nicht gänzlich unerwartet, denn FINANCE hatte das Unternehmen schon als Risikokandidaten für den nächsten Ausfall einer Mittelstandsanleihe ausgemacht. Die für die Rückzahlung der Anleihe erforderlichen Mittel sollten durch die Veräußerungen von Wohnimmobilien und Grundstücken erwirtschaftet werden. Da lag dann wohl letztendlich auch das Problem.
Denn Golden Gate hat es nicht geschafft, Projektentwicklungen von ehemaligen Bundeswehrkrankenhäusern in Leipzig und Amberg rechtzeitig zu veräußern. Man sei an „besonderen rechtlichen und immobilienwirtschaftlichen Herausforderungen“ gescheitert, gibt das Unternehmen an. Die Verhandlungen mit der Öffentlichen Hand, lokalen Projektentwicklern und potentiellen Interessenten werden aber trotz Insolvenz weiterhin fortgesetzt.
Mittelstandsanleihe: Golden Gate ist insolvent
Geschäftsführer Uwe Rampold zog die sofortige Konsequenz aus dem Zahlungsausfall und tritt zurück. Noch im Mai hatte er den Investoren die volle Rückzahlung der Anleihe versprochen, zur Not aus der eigenen Tasche. Die Investoren zweifelten aber. Die anhaltende Unsicherheit ließ den Kurs der Anleihe binnen weniger Wochen 50 Prozent abstürzen. Nach der heutigen Ankündigung fiel sie der Mini-Bond jedoch abermals und liegt nun bei rund 25 Prozent.
Rampolds Nachfolge übernimmt ein alter Bekannter: Der einstige CFO der ehemals IVG Immobilien, Hans Volkert Volckens, übernimmt die Geschäftsführung und Sanierung für Golden Gate. Volckens hatte IVG erst im Mai verlassen. Mittlerweile ist er geschäftsführender Gesellschafter der Immobilis Trust, einem auf Immobiliengesellschaften spezialisierten Beratungsunternehmen.
Golden Gate wolle nun einen Insolvenzplan erarbeiten, um eine realistische Perspektive für die zuvor genannten Projektentwicklungen zu erarbeiten. Auf dieser Basis soll dann eine finanzielle Restrukturierung entworfen werden. Zudem werde man einen Gläubigerausschuss bestellen, auch wenn dies rechtlich nicht notwendig sei.
jakob.eich[at]finance-magazin.de
Rampolds Nachfolge übernimmt ein alter Bekannter: Der einstige CFO der ehemals IVG Immobilien, Hans Volkert Volckens, übernimmt die Geschäftsführung und Sanierung für Golden Gate. Volckens hatte IVG erst im Mai verlassen. Mittlerweile ist er geschäftsführender Gesellschafter der Immobilis Trust, einem auf Immobiliengesellschaften spezialisierten Beratungsunternehmen.
Golden Gate wolle nun einen Insolvenzplan erarbeiten, um eine realistische Perspektive für die zuvor genannten Projektentwicklungen zu erarbeiten. Auf dieser Basis soll dann eine finanzielle Restrukturierung entworfen werden. Zudem werde man einen Gläubigerausschuss bestellen, auch wenn dies rechtlich nicht notwendig sei.
jakob.eich[at]finance-magazin.de
allein schon dieser Name....Golden Gate ist insolvent
MittelstandsanleihenGolden Gate ist insolvent
Die erste Mittelstandsanleihe wird fällig. Und gleich kann sie nicht getilgt werden: Die Immobiliengesellschaft Golden Gate muss Insolvenz anmelden.
02.10.2014, von MARTIN HOCK
Von der Bundeswehr zu Golden Gate: Krankenhaus Amberg
Das Gerücht hielt sich hartnäckig, egal, was Uwe Rampold sagte – wenn er dann mal etwas sagte. Es war auch gleich, dass der Geschäftsführer des Immobilienunternehmens Golden Gate sogar in einem Interview sagte, er werde die Anleihe des Unternehmens notfalls aus eigener Tasche tilgen. Weiter hielt sich die allgemeine Meinung, Golden Gate werde seine Anleihe nicht tilgen können und Insolvenz anmelden.
Seit Donnerstag ist klar: Die Pessimisten hatten Recht. Die Golden Gate GmbH wird am Donnerstag beim Amtsgericht München einen Insolvenzantrag stellen. Ziel sei die zügige nachhaltige Sanierung in Eigenverwaltung. Der Antrag betrifft ausschließlich die Golden Gate GmbH. Die Tochtergesellschaften, in die die Immobilien eingebracht sind, blieben von dem Verfahren voraussichtlich unberührt.
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- Mifa beantragt Insolvenz
Den Antrag wird aber nicht mehr Uwe Rampold stellen. Dieser hat am Donnerstag mit sofortiger Wirkung seine Ämter als Geschäftsführer der GmbH und der Tochtergesellschaften niedergelegt. Nachfolger wird Hans Volkert Volckens, Geschäftsführender Gesellschafter der Immobilis Trust GmbH, einer auf die Sanierung von Immobiliengesellschaften und Immobilienfonds spezialisierten Beratungsgesellschaft.
Interessant ist, dass zunächst Rampold und 40 Minuten später das neue Management eine Unternehmensmeldung herausgaben, die sich unterschiedlich lasen, wenn sie auch auf dasselbe hinausliefen.
Insolvenz soll beantragt werden
Golden Gate sei insolvenzrechtlich überschuldet und zahlungsunfähig, ließ Volckens wissen. Am 11. Oktober werden die im April 2011 begebene Unternehmensanleihe im Volumen von 30 Millionen Euro sowie Zinsen in Höhe von 1,95 Millionen Euro fällig. Sämtliche vom bisherigen Management unternommene Versuche einer Refinanzierung seien gescheitert.
Das Genick hat Golden Gate dabei offenbar das ehemalige Bundeswehrkrankenhaus Leipzig gebrochen. Nachdem sich Pläne für eine Fachklinik schon vor längerer Zeit zerschlagen hatten, stand das Areal mehr oder weniger leer. Im August war ein neues Konzept ausgelobt worden. Doch das ließ sich so schnell nicht verwirklichen, wie Volckens am Donnerstag einräumte.
Rampold hatte dies zuvor wortreich ausgeführt. Die ehemalige Klinik könne „nach einhelliger Expertenmeinung hinsichtlich Lage, Gebäudestruktur und -qualität erfolgreich einer neuen Nutzung zugeführt werden“. Das Betreiberkonzept sichere eine hohe wirtschaftliche Plausibilität ab. Rampold habe lange Verhandlungen und und einen harten Kampf zum Wohle des Unternehmens und seiner Investoren geführt. Am Ende habe er aber zur Kenntnis nehmen müssen, dass sich die Nutzungschancen nicht so schnell realisieren ließen, dass eine Rückführung der Anleihe dadurch und durch weitere umzusetzende Maßnahmen zum Fälligkeitstermin erfolgen könne.
GOLDEN GATE IS.11/1402.10.2014 09:22 Uhr
| Aktueller Kurs | 25,00 |
|---|---|
| Veränderung zum Vortag | -17,00 (-40,48 %) |
| Volumen heute | 79,0 Tsd. Stück |
| 52 Wochen Hoch | 101,50 |
| 52 Wochen Tief | 40,01 |
Um die Chancen der Gesellschaft zu erhalten, habe er sich entschlossen, „den Weg einer gerichtlichen Sanierung zu ermöglichen“ und deswegen und zur Vermeidung jedweder Interessenkonflikte seine Ämter als Geschäftsführer niedergelegt.
Zweiter Fehlschlag war das ehemalige Bundeswehrkrankenhaus in Amberg, das Rampold allerdings nicht erwähnte. Auch hier hatten die ursprünglichen Pläne nicht verwirklicht werden können. Nach etlichen Änderungen und Teilvermietungen heißt es nun, dass die Projektentwicklung aufgrund ihrer rechtlichen und immobilienwirtschaftlichen Komplexität in ihrem aktuellen Zustand nur schwer kurzfristig veräußerbar sei. Im Klartext: Das Projekt will derzeit niemand haben. Doch das war Rampolds Plan B gewesen: Immobilienprojekte zu veräußern, um die Anleihe zu tilgen.
Die neue Geschäftsführung will „realistische Perspektiven insbesondere für die Projektentwicklungen in Leipzig und Amberg“ erarbeiten und auf Golden Gate GmbH nachhaltig sanieren, um dadurch den „Schaden der Gläubiger zu begrenzen“. Hier stellt sich natürlich die Frage, warum „realistische Perspektiven“ erst erarbeitet werden müssen, wenn doch laut Rampold das Betreiberkonzept „eine hohe wirtschaftliche Plausibilität absichert“. Offenbar bestehen hier große Unterschiede in der Einschätzung.
Golden Gate will die Bestellung eines Gläubigerausschusses beantragen, auch wenn dies aufgrund der Größe des Unternehmens rechtlich nicht zwingend sei. Weiterhin werde man unverzüglich klären, welche Rechte aus dem seitens Herrn Uwe Rampold gegenüber der Golden Gate GmbH gegebenen Patronat bestehen und diese unverzüglich zur Sicherung der Gläubigerinteressen geltend machen. Auch dies legt den Schluss nahe, dass Golden Gate und Uwe Rampold künftig unterschiedliche Wege verfolgen und eher Gegner sein werden.
XFRA GOL1: AUSSETZUNG/SUSPENSION
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Aufgrund der bisher vorliegenden Informationen gehen wir davon aus, dass umfangreiche Vermögenswerte vorhanden sein müssten, die aus Sicht der SdK eine im Vergleich mit anderen INsolvenzverfahren respektable Insolvenzquote erwarten lassen
PTA-News: Schutzgemeinschaft der Kapitalanleger e. V.: SdK rät Anleiheinhabern der GOLDEN GATE GmbH zur Interessensbündelung
02.10.2014 / 12:10 Uhr
Unternehmensmitteilung für den Kapitalmarkt München (pta016/02.10.2014/12:10) - Die Golden Gate GmbH hat am 2. Oktober 2014 mitgeteilt, einen Antrag auf Eröffnung eines Insolvenzverfahrens in Eigenverwaltung beim zuständigen Insolvenzgericht in München zu stellen. Ferner wurde mitgeteilt, dass der geschäftsführende Gesellschafter, Herr Uwe Rampold, von seinem Amt zurückgetreten ist. Diesem folgt der Sanierungsexperte und Immobilienfachmann Herr Dr. Volckens, Geschäftsführender Gesellschafter der Immobilis Trust GmbH, nach. Die SdK Schutzgemeinschaft der Kapitalanleger e.V.(SdK) ruft alle von der Insolvenz betroffenen Inhaber der GOLDEN GATE Anleihe (WKN A1KQXX) zur Interessensbündelung auf. Dies ist aus Sicht der dringend erforderlich, um im laufenden Insolvenzverfahren an Einfluss zu gewinnen und sicherzustellen, dass die Geschäftsführung und der noch zu bestellende Insolvenzverwalter das für die Gläubiger der Gesellschaft beste Vorgehen wählen. Hierbei ist vor allem zu berücksichtigen, dass Herr Rampold selbst eine Patronatserklärung zu Gunsten der Anleihegläubiger abgegeben hatte. Daher ist aus Sicht der SdK fraglich, ob die hier beantragte Insolvenz in Eigenverwaltung, bei der ein von Herrn Rampold bestellter Geschäftsführer in Zukunft die Geschäfte der Gesellschaft leiten soll, angebracht ist. Die SdK bietet betroffenen Anleiheinhabern an, sich unter www.sdk.org/goldengate für einen kostenlosen Newsletter zu registrieren. Hierüber werden wir die Anleiheinhaber über das laufende Verfahren informieren. Ferner bietet die SdK an, die Anleiheinhaber auf der in den kommenden Wochen stattfindenden Gläubigerversammlung zu vertreten. Unseren Mitgliedern stehen wir für Rückfragen unter info@sdk.org oder unter 089 / 2020846-0 gerne zur Verfügung. Die SdK rät ferner allen Anleiheinhabern zunächst Ruhe zu bewahren. Aufgrund der bisher vorliegenden Informationen gehen wir davon aus, dass umfangreiche Vermögenswerte vorhanden sein müssten, die aus Sicht der SdK eine im Vergleich mit anderen INsolvenzverfahren respektable Insolvenzquote erwarten lassen. München, 2. Oktober 2014 SdK Schutzgemeinschaft der Kapitalanleger e.V. Hinweis: Die SdK hält Anleihen der GOLDEN GATE GmbH!
Unternehmensmitteilung für den Kapitalmarkt München (pta016/02.10.2014/12:10) - Die Golden Gate GmbH hat am 2. Oktober 2014 mitgeteilt, einen Antrag auf Eröffnung eines Insolvenzverfahrens in Eigenverwaltung beim zuständigen Insolvenzgericht in München zu stellen. Ferner wurde mitgeteilt, dass der geschäftsführende Gesellschafter, Herr Uwe Rampold, von seinem Amt zurückgetreten ist. Diesem folgt der Sanierungsexperte und Immobilienfachmann Herr Dr. Volckens, Geschäftsführender Gesellschafter der Immobilis Trust GmbH, nach. Die SdK Schutzgemeinschaft der Kapitalanleger e.V.(SdK) ruft alle von der Insolvenz betroffenen Inhaber der GOLDEN GATE Anleihe (WKN A1KQXX) zur Interessensbündelung auf. Dies ist aus Sicht der dringend erforderlich, um im laufenden Insolvenzverfahren an Einfluss zu gewinnen und sicherzustellen, dass die Geschäftsführung und der noch zu bestellende Insolvenzverwalter das für die Gläubiger der Gesellschaft beste Vorgehen wählen. Hierbei ist vor allem zu berücksichtigen, dass Herr Rampold selbst eine Patronatserklärung zu Gunsten der Anleihegläubiger abgegeben hatte. Daher ist aus Sicht der SdK fraglich, ob die hier beantragte Insolvenz in Eigenverwaltung, bei der ein von Herrn Rampold bestellter Geschäftsführer in Zukunft die Geschäfte der Gesellschaft leiten soll, angebracht ist. Die SdK bietet betroffenen Anleiheinhabern an, sich unter www.sdk.org/goldengate für einen kostenlosen Newsletter zu registrieren. Hierüber werden wir die Anleiheinhaber über das laufende Verfahren informieren. Ferner bietet die SdK an, die Anleiheinhaber auf der in den kommenden Wochen stattfindenden Gläubigerversammlung zu vertreten. Unseren Mitgliedern stehen wir für Rückfragen unter info@sdk.org oder unter 089 / 2020846-0 gerne zur Verfügung. Die SdK rät ferner allen Anleiheinhabern zunächst Ruhe zu bewahren. Aufgrund der bisher vorliegenden Informationen gehen wir davon aus, dass umfangreiche Vermögenswerte vorhanden sein müssten, die aus Sicht der SdK eine im Vergleich mit anderen INsolvenzverfahren respektable Insolvenzquote erwarten lassen. München, 2. Oktober 2014 SdK Schutzgemeinschaft der Kapitalanleger e.V. Hinweis: Die SdK hält Anleihen der GOLDEN GATE GmbH!
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